Fondos de Inversión

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Los fondos de inversión pueden ayudarte a crear una cartera diversificada. Aquí te explicamos cómo funcionan, incluyendo sus ventajas y desventajas, y te ofrecemos una guía paso a paso para invertir en ellos.

Los fondos de inversión son conjuntos de activos que un inversor puede adquirir mediante una sola operación, lo que le permite obtener exposición a todos los activos sin tener que comprarlos individualmente. Los fondos de inversión se han convertido en un elemento básico de la inversión, ya que, de otro modo, los inversores quizá no podrían permitirse los activos que componen estos fondos ni recrear fácilmente la combinación de inversiones de un fondo por su cuenta. Esto se debe a que, por ejemplo, un fondo de bonos puede invertir en miles de bonos diferentes o un fondo indexado puede contener cientos de acciones diferentes.

Al comprar un fondo de inversión, su dinero se combina con el de otros inversores. Este capital se utiliza para adquirir diferentes activos según el objetivo y la estrategia del fondo; por ejemplo, replicar un índice o intentar superarlo. Los gestores del fondo seleccionan las inversiones y supervisan su rendimiento a lo largo del tiempo, decidiendo qué activos añadir o quitar del fondo.

Si invierte en un fondo, no posee directamente los valores subyacentes. En cambio, posee participaciones del propio fondo. El valor de estas participaciones fluctúa en función del rendimiento total de todos los activos que lo componen y de si otros inversores compran o venden sus participaciones. Para facilitar la gestión y el ajuste de la composición del fondo, este suele cobrar una comisión denominada ratio de gastos. Esta comisión se calcula como un porcentaje del valor total invertido en el fondo. El porcentaje de dicha comisión depende de si el fondo se gestiona de forma activa o pasiva.

Fondos de gestión activa

Estos fondos suelen tener como objetivo superar un índice de referencia, como un índice bursátil o de bonos popular. Un equipo de profesionales financieros realiza una investigación exhaustiva para seleccionar las inversiones del fondo y, de este modo, crear una cartera alineada con su objetivo. Debido a esta mayor especialización, los fondos de gestión activa suelen cobrar comisiones más elevadas que los fondos de gestión pasiva.

Fondos de gestión pasiva

Estos fondos suelen intentar replicar el rendimiento de un índice de referencia, un segmento del mercado o el precio de una materia prima. Si bien los profesionales financieros no seleccionan manualmente las inversiones en fondos pasivos como en los fondos de gestión activa, los gestores de fondos siguen desempeñando un papel crucial en el equilibrio del fondo para garantizar que su rendimiento siga con precisión el índice de referencia previsto.

Además de ser de gestión pasiva o activa, los fondos de inversión pueden clasificarse como cerrados o abiertos.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados se diferencian de los fondos mutuos y ETF tradicionales. En lugar de emitir participaciones en función del capital invertido, los fondos cerrados tienen un número fijo de participaciones en circulación, cuyo precio fluctúa según la compra y venta por parte de los inversores, de forma similar a las acciones. Generalmente, los fondos cerrados invierten en valores ilíquidos (como acciones de mercados emergentes y bonos municipales, que financian proyectos de gobiernos locales). Estos pueden ofrecer un mayor potencial de rentabilidad, pero también conllevan un mayor riesgo.

Fondos abiertos

Un fondo abierto es un tipo de fondo de inversión cuyas participaciones pueden emitirse y reembolsarse en cualquier momento. La mayoría de los fondos mutuos y ETF son fondos abiertos. Los inversores pueden comprar participaciones de fondos abiertos directamente del proveedor del fondo o a través de una plataforma de inversión como Fidelity. Normalmente, el precio de las participaciones de un fondo abierto se determina por el valor total de los activos del fondo, menos los gastos, dividido entre el número de participaciones, es decir, el valor liquidativo (VL) del fondo. Sin embargo, los fondos abiertos que se venden en bolsas, como algunos ETF, pueden negociarse por encima o por debajo del valor liquidativo del fondo dependiendo de su precio de mercado actual.

Existen varios tipos de fondos de inversión que se diferencian entre sí por factores como las normas fiscales y sus objetivos.

Fondos Mutuales

Los fondos de inversión reúnen el dinero de los inversores para comprar una cartera diversificada de acciones, bonos y/u otras inversiones. Gestionados a menudo por un equipo de profesionales financieros, los fondos de inversión ofrecen una amplia gama de estrategias, desde carteras de bonos conservadoras hasta fondos de acciones de crecimiento de alto riesgo. Los fondos de inversión se negocian y su precio se fija una sola vez, al final de la jornada bursátil.

Cuando una gestora de fondos de inversión distribuye beneficios y otros pagos a sus accionistas, esto se conoce como distribución. Si usted posee acciones en una cuenta sujeta a impuestos, deberá pagar impuestos sobre las distribuciones de fondos de inversión, tanto si se pagan en efectivo como si se reinvierten en acciones adicionales.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los fondos cotizados en bolsa (ETF), similares a los fondos de inversión, reúnen el dinero de los inversores para comprar una cartera diversificada de inversiones con un objetivo y una estrategia específicos. Sin embargo, a diferencia de los fondos de inversión, los ETF se negocian en bolsas como las acciones, donde se puede observar la evolución de los precios en tiempo real durante la jornada bursátil. Además, a diferencia de los fondos de inversión, los gestores no suelen generar impuestos sobre las ganancias de capital para el inversor cuando venden activos del fondo.

Fondos indexados

Fondos indexados

Los fondos indexados pueden ser fondos de inversión o ETF, pero generalmente se gestionan de forma pasiva. Su objetivo es replicar el rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500® o el Nasdaq. Algunos fondos indexados siguen el rendimiento de las inversiones en los mercados estadounidenses o internacionales, mientras que otros se centran en determinados sectores o empresas.

Fondos con fecha objetivo

Los fondos con fecha objetivo invierten su dinero en función de un año específico en el que planea retirarlo. Este tipo de estrategias ajustan la cartera de inversión del fondo a lo largo del tiempo para equilibrar el potencial de crecimiento con la gestión del riesgo. A medida que se acerca el año objetivo, los activos del fondo se vuelven más conservadores.

Fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario invierten en instrumentos de deuda a corto plazo y de alta calidad, como letras del Tesoro y papel comercial, que las corporaciones y las agencias federales o municipales emiten para cubrir obligaciones a corto plazo. La rentabilidad de los fondos del mercado monetario¹ generalmente no es tan alta como la de otros tipos de fondos de renta fija, como los fondos de bonos, pero buscan brindar estabilidad. Algunos inversores utilizan los fondos del mercado monetario como posición principal para procesar transacciones de efectivo y mantener efectivo no invertido en sus cuentas de corretaje, o para reservar efectivo para objetivos a corto plazo o para sus ahorros de emergencia, o incluso como una posición de baja volatilidad en sus carteras de inversión.

Aquí tienes tres razones por las que los fondos de inversión se han convertido en una opción popular para los inversores:

Diversificación:

Muchos fondos de inversión invierten en cientos, si no miles, de activos diferentes. Esta diversificación distribuye tu dinero entre muchas inversiones, lo que puede ayudar a reducir el impacto de un único activo con bajo rendimiento.

Gestión profesional:

Un equipo de profesionales financieros controla los fondos de gestión activa y busca superar los índices de referencia del mercado, colocando tu dinero en posiciones potencialmente lucrativas, aunque no hay garantías de que tu inversión genere ganancias.

Accesibilidad: 

Los fondos de inversión te permiten acceder a inversiones que de otra manera no podrías permitirte o a una cartera de activos que sería difícil de replicar por tu cuenta. Por ejemplo, un fondo de bonos puede invertir en un bono con un mínimo de 10 000 dólares, o un fondo indexado puede estar compuesto por cientos de acciones a las que puedes acceder con una sola participación.

Aquí tienes 3 posibles desventajas a considerar:

Comisiones y gastos:

Para cubrir los gastos administrativos, los fondos de inversión cobran comisiones que pueden reducir tus ganancias totales.

Riesgo:

Como con cualquier inversión, podrías perder todo el dinero invertido. Además, los fondos de gestión pasiva conllevan un pequeño riesgo de no replicar con precisión su índice de referencia, y los fondos de gestión activa podrían no superar el rendimiento del mercado en general.

Falta de control:

Si bien los fondos de inversión te ofrecen la ventaja de una gestión profesional, esto significa que no tienes el control absoluto. Tienes menos control sobre dónde se invierte tu dinero con un fondo de inversión que si crearas tu propia cartera.

Elegir el fondo de inversión adecuado para sus objetivos financieros depende de varios factores clave.

1. Determine su tolerancia al riesgo

Su tolerancia al riesgo se refiere a qué tan cómodo se siente ante la posibilidad de perder el dinero invertido. Decida cuánto riesgo está dispuesto a asumir para alcanzar su objetivo financiero. En general, se piensa que los plazos más largos permiten sobrellevar las inevitables fluctuaciones del mercado. Sin embargo, en última instancia, es una decisión personal relacionada con su nivel de comodidad, y el rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros.

2. Considere fondos que representen una combinación de diferentes clases de activos

Los diferentes activos suelen tener diferentes niveles de riesgo. Teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo, decida qué tipos de fondos investigará. Por ejemplo, una cartera diversificada suele incluir acciones, bonos y otras inversiones.

3. Explora la gestión activa frente a la pasiva

Considera si prefieres invertir en fondos de gestión activa, pasiva o una combinación de ambas. Si bien los fondos de gestión activa tienen el potencial de superar los índices de referencia, suelen tener comisiones más altas y, por supuesto, también existe la posibilidad de que su rendimiento sea inferior.

4. Investiga las calificaciones de los fondos

Puede ser útil seleccionar varias opciones de fondos y comparar sus calificaciones, que generalmente son publicadas por empresas externas.

5. Evalúa los gastos y otras comisiones

Determina si el potencial de rentabilidad del fondo justifica las comisiones que cobra antes de invertir, aunque recuerda que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Aquí tienes una guía paso a paso para añadir fondos de inversión a tu cartera.

 1. Define tus objetivos de inversión

¿Estás creando un fondo de emergencia, invirtiendo para la jubilación, ahorrando para la educación o para algún otro fin? Determina para qué estás invirtiendo, cuánto quieres acumular y para cuándo.

 2. Investiga opciones de fondos

Siguiendo los pasos detallados anteriormente, reduce las opciones de fondos.

 3. Elge una empresa de correduría y una cuenta

Selecciona una empresa de correduría que ofrezca acceso a los fondos que te interesan. Considera si existen mínimos de inversión y herramientas fáciles de usar. Luego, elige el tipo de cuenta que mejor se ajuste a tus objetivos.

 4. Deposita fondos en tu cuenta

Ingresa dinero en tu cuenta de inversión para poder operar.

 5. Compra acciones

Decide cuánto invertir inicialmente y luego compra acciones de los fondos que hayas seleccionado. Puedes invertir todo tu dinero de inmediato o comprar pequeñas cantidades iguales durante un período determinado, utilizando una estrategia llamada promedio de costo en dólares.

 6. Monitorea y ajusta

Revisa tus inversiones periódicamente, al menos una vez al año, y reequilibra tu cartera con el tiempo para que se ajuste a tus objetivos de inversión.

1. Los fondos de inversión reúnen el dinero de muchos inversores para comprar una cartera de activos con un objetivo y una estrategia definidos.
   
2. Algunos de los fondos de inversión más comunes son los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
   
3. Los fondos de inversión permiten a los inversores obtener exposición a una amplia variedad de valores en una sola operación.